Una vez planteados los criterios de selección de un buen fondo de gestión alternativa, vamos a ver ahora en la práctica cómo utilizarlos.
Decía en la nota anterior que iba a partir de la oferta de fondos de la plataforma que utilizo, que es Renta 4.
Si seleccionamos la categoría “Retorno Absoluto”, la herremienta de Renta 4 nos devuelve 189 fondos.
Si nos centramos exclusivamente en las clases denominadas en euros (para evitar el coste de cambio de divisa en la compra, venta o traspaso) nos quedamos con 147 fondos.
En primer lugar voy a eliminar de mi esta selección todos los fondos que no hayan conseguido una rentabilidad positiva en estos últimos 3 años. Me quedo con 108 fondos.
También voy a exigir al fondo que tenga una antigüedad mínima de 5 años.
Y que tenga rentabilidad positiva en esos últimos 5 años. El universo se reduce a 65 fondos.
A partir de aquí es dónde vamos a hacer un análisis más fino.
Voy a subidividir esos últimos 5 años en 49 periodos de 12 meses (el primero empezará desde abril del 2018 hasta marzo del 2019, el segundo desde mayo del 2018 hasta abril del 2019, y así succesivamente).
¿Porqué hago esto? Porque voy a eliminar todos los fondos que en algún periodo de 12 meses hayan caído más de un 10%. Es un criterio puramente arbitario.
Tras aplicar este criterio, me quedan 43 fondos.
De esos 43 fondos, haré un ranking de rentabilidad a 3 y 5 años. El fondo más rentable a 5 años conseguirá 43 puntos, el segundo 42 puntos, etc. Y lo mismo para la rentabilidad a 3 años.
En cuanto a la consistencia, lo que voy a hacer es dar 1 punto para cada periodo de 12 meses positivo (si la rentabilidad es negativa, la puntuación es 0).