Mi Cartera Automatizada (4)
Explico una manera de gestionar el riesgo de la cartera automatizada
En los anteriores artículos (nº1, nº2 y nº3) expliqué los conceptos básicos para la generación de una cartera automática. Aún no he iniciado su andadura, pero la idea es que haya 2 carteras automatizadas: una cartera automatizada minimalista (accesible a todos) con sólo 3 activos, renta variable mundial, renta fija euro y liquidez y una cartera automatizada compleja (accesible a los suscriptores premium), con más activos (materias primas, oro, etc) y más granularidad especialmente en la parte de renta variable (habrá diferenciación por región, sectores, etc).
Bueno, en realidad habrá 3 modalidades de carteras en función del nivel de riesgo que uno quiera asumir (las típicas cartera conservadora, moderada y agresiva).
Pero además de esas diferencias por nivel de riesgo, hay otro concepto que introduciré en la construcción de las carteras (que ya he tocado en alguna nota anterior). Se trata de tener en cuenta el crecimiento de la media móvil de 52 semanas.
El gráfico adjunto muestra la evolución de esa media móvil del S&P 500 en estos últimos 25 años.
Si analizamos los periodos en los que esa media móvil es creciente, hay 3 periodos:
1) periodos en los que la media móvil muestra un crecimiento bajo. Según la forma que tengo de calcular el crecimeinto de la media móvil, correpsondería a un crecimiento inferior al 0,5% (nota el gráfico a continuación corresponde al MSCI World y no al S&P 500, pero las conclusiones son las mismas). En muchas ocasiones estos periodos se dan cuando la media móvil está desacelerándose para girar su tendencia a negativo, o lo contrario, cuando la media móvil pasa de tener una pendiente negativa a positiva.
Son periodos de transición, de un mercado alcista a bajista, o viceversa y se suelen dar cuando la tendencia está apunto de confirmarse.
Por ejemplo, en abril del 2022, la media móvil de 52 semanas se aplanó antes de girar a negativo. Es momento de activar la señal de venta.